El mercado argentino de fertilizantes transita un momento de tensión. Los valores para productos clave como el fosfato diamónico (DAP), el fosfato monoamónico (MAP) y la urea se comercializan por debajo de su costo de reposición. Esta situación ocurre a pocas semanas del inicio de la siembra de trigo y cebada 2026/27, en un escenario de enfriamiento de la demanda local.
La consultora IF Ingeniería en Fertilizantes reveló en su informe semanal que los costos de importación de fertilizantes fosfatados subieron entre 190 y 200 dólares por tonelada desde principios de año. Actualmente, los precios del DAP se ubican entre 870 y 890 dólares por tonelada CFR, mientras que el MAP oscila entre 880 y 910 dólares por tonelada CFR.
El informe de la consultora detalló la reticencia de los compradores ante los valores actuales. “Aunque existen ofertas de MAP provenientes de Rusia y Marruecos que alcanzan los 920 e incluso los 930 u$s/tonelada CFR, los importadores argentinos y uruguayos se niegan a convalidar estos niveles tan altos”, afirmó el documento. Además, el texto indicó que “se reportaron algunas compras puntuales en niveles ligeramente más bajos –DAP a 860 u$s/tonelada CFR y MAP a 890 u$s/tonelada–, pero el volumen es muy reducido”. En el mercado mayorista, las ventas se estancaron porque los productores no convalidan precios altos. Para la consultora, el MAP se vende internamente a unos 950 dólares por tonelada, un valor muy inferior a los 1120 dólares por tonelada que implicaría importarlo a los costos actuales.
Respecto a la urea, la consultora observó una marcada diferencia entre lo que piden los vendedores internacionales y lo que aceptan los importadores argentinos. El informe puntualizó que las evaluaciones generales ubicaron a la urea en Argentina en un rango más firme de 870 a 900 dólares por tonelada CFR, lo que refleja los niveles teóricamente negociables en el mercado. No obstante, las ofertas para nuevos cargamentos se dispararon muy por encima de los 900 dólares por tonelada CFR.
Sin embargo, para IF Ingeniería en Fertilizantes, la disposición a pagar de los importadores es mucho menor y marca un límite máximo de interés de compra de 800 dólares por tonelada CFR. El documento añadió que ofertas de cargamentos flotantes a 830-840 dólares por tonelada CFR no lograron tracción ni concretaron negocios. Los importadores mostraron poco interés ante los altos valores internacionales. Se espera que se enfoquen en adquirir producto de fabricación nacional y en utilizar el inventario local ya existente. Asimismo, el informe advirtió que se espera la llegada inminente de unas 25.000 toneladas de urea importada con precios que serán significativamente más altos que los niveles del mercado nacional. La urea se vende internamente a un valor mayorista de 880-900 dólares por tonelada, por debajo del valor de reposición, estimado en 1050 dólares por tonelada.
La resistencia del productor argentino
El informe de la consultora sostuvo que se observa una resistencia a pagar la urea por encima de los 900 dólares por tonelada. Esto se explica exclusivamente por los costos de producción de trigo. Los productores argentinos compraron menos, las ventas minoristas cayeron respecto al año anterior y los retrasos en las compras advierten sobre posibles cuellos de botella logísticos a futuro.
En el ámbito internacional, el mercado de fertilizantes nitrogenados se caracterizó esta semana por una oferta global críticamente ajustada. La demanda se centró de manera casi exclusiva en India. La crisis de oferta se agravó debido a que Irán prohibió oficialmente la exportación de todos sus productos petroquímicos, incluyendo urea y amoníaco. A esto se sumó el reporte de ataques a plantas en Arabia Saudita y Bahréin. Únicamente Omán puede suministrar urea desde el Golfo Pérsico.
La consultora señaló que los proveedores «spot» de Rusia, Egipto, Argelia, Nigeria y el sudeste asiático dedicarán casi toda su disponibilidad a cubrir el pedido indio, lo que deja muy poco volumen para otros destinos. Además, las plantas rusas siguen viéndose afectadas por ataques de drones ucranianos. La oferta global de nitrato de amonio (AN) y UAN se mantiene escasa. Rusia sostiene su prohibición de exportar AN hasta finales de abril y en Estados Unidos los fabricantes de UAN reportaron haber agotado todo su inventario para la temporada de primavera. La licitación masiva de la corporación india IPL absorbe el suministro global. Las ofertas más bajas se situaron en 935 dólares por tonelada CFR en la costa oeste y 959 dólares por tonelada CFR en la costa este. “IPL ha emitido contraofertas a estos precios a varios proveedores, cubriendo un volumen total de 2,79 millones de toneladas, superando su objetivo inicial de 2,5 millones”, indicó el documento.
El mercado mundial de fertilizantes fosfatados también se caracterizó por un grave empeoramiento de la oferta. Sin embargo, hubo evidencia de destrucción de demanda ante la imposibilidad de soportar los actuales valores en muchos destinos. “A la restricción de exportar DAP y MAP, China sumó la sorpresiva prohibición de exportar ácido sulfúrico entre mayo y diciembre. Esto disparó los precios mundiales del azufre y elevó los costos de producción a niveles de la crisis de 2022”, explicó el informe.
Además, OCP de Marruecos recorta producción ante los altos costos. La empresa adelantó mantenimientos que reducirán su capacidad hasta un 30% en el segundo trimestre y retiró sus ofertas para Europa y Brasil. La saudí Ma’aden sigue desviando envíos por el puerto de Yanbu en el Mar Rojo, lo cual solo cubre el 25% de su capacidad de exportación. “Se rumorea que ha reducido su producción al 80% al agotarse su capacidad de almacenamiento”, advirtió la consultora. Finalmente, el informe resumió que India se mantiene como comprador clave de DAP a 865 dólares por tonelada CFR, pero importar a estos precios genera pérdidas operativas de hasta 300 dólares por tonelada. Por ello, el mercado depende totalmente de los subsidios estatales.
Fuente: Bichos de Campo.
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